轉載從: Tech News 科技新報
理財機器人（robo-advisors）不被情緒影響、收費又便宜，相當適合普羅大眾使用，近來發展愈來愈迅速。然而，投資人可別以為隨便哪一款都好，畢竟每一種理財機器人內定的交易機制都不相同，報酬也可能天差地遠。就有研究機構發現，就算風險設定差不多，各款理財機器人的績效依舊大不相同。
CNBC 7 日報導，金融顧問機構 Condor Capital 在 13 家大型機器人理財顧問公司開設帳號，並同步建立了 60% 股票、40% 債券的投資組合，然後追蹤扣除管理費後的報酬率。
結果發現，在 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 8 月 31 日期間，Acorns、Betterment、Schwab Intelligent Portfolios、Vanguard Personal Advisor Services 與 Wealthfront 這 5 種理財機器人的報酬率依序為 9.08%、6.51%、9.36%、5.49%、4.64%。
的確，Condor Capital 分析的時間太過短暫，不適合做為長期績效的指標，但它確實可看出，理財機器人建構投資組合的方法，會如何影響報酬率。舉例來說，報酬率最高的 Schwab Intelligent Portfolios，就是有 37% 的股票屬於中小型類股，而報酬率最低的 Wealthfront，中小型類股的佔比則僅有 23%。
Condor Capital 創辦人兼總裁 Ken Schapiro 說，就今年來講，偏向價值投資、納入較多中小型股的投資組合，報酬普遍較優。
相較之下，全球前兩大平衡型共同基金 The Vanguard Balanced Index Fund（管理費率為每年 0.22%）、T. Rowe Price Capital Appreciation Fund（管理費率為每年 0.70%）的投資組合也大約是 60% 股票、40% 債券，這兩檔基金在上述期間的報酬率分別是 7.39%、7.86%，敗給理財機器人 Acorns 和 Schwab。
Acorns 分兩階段收費，代管金額如在 5,000 美元以下，則每月收取 1 美元費用，超過 5,000 美元的代管資金則每年酌收 0.25% 的管理費。Schwab 為免費服務，但 Charles Schwab 透過投資到該公司 ETF 的組合、以及存放到 Schwab 銀行的現金賺取營收。兩者的收費都遠比人類顧問每年收取的 1% 費率低廉。
金融服務研究機構 Cerulli Associates 估計，到了 2020 年，理財機器人代管的資產將從 2015 年的 187 億美元暴增 2,500% 至 4,890 億美元，等同當前投資顧問代管總額（2.2 兆美元）的 22%。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）